Belirli Ülkelere veya Uluslararası Fona Yatırım Yapmalısınız mı?



ÜLkelere veya Uluslararası Fonlara

Çoğu uluslararası yatırımcı, borsa değerindeki fonların ("ETF" ler) hisse senedi ve tahvil yatırımında en kolay yol olduğuna katılırlar. Ancak, yatırımcıların yurtdışına bakarken bir ülkeye, bölgesel veya uluslararası ETF'ye yatırım yapmak arasında hala bir tercihleri ​​var. Aktif yatırımcılar, dünyadaki en iyi oyuncuları seçmek için ülke ETF'lerini kullanmayı tercih ederken, pasif yatırımcılar geniş pazar uluslararası ETF'leri tamamen çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmanın bir yolu olarak tercih edebilir.

Bu yazıda, her yaklaşımın artı ve eksilerini inceleyeceğiz ve yatırımcıların portföyleri için doğru karar vermelerine yardımcı olacağız.

Ülke ETF'leriyle Aktif Yatırım

Ülke ETF'leri, aktif yatırımcıların yüksek oranda uyarlanmış bir portföy oluşturmalarını sağlar. Örneğin, bir yatırımcı, gelen bir başkanın bir ülkenin ekonomisini değiştireceğinden ve söz konusu ülkenin ETF'sinden yararlanmaya karar vereceğinden emin olabilir. Bu yaklaşım, bir yatırımcının, piyasanın geri kalanına kıyasla değer kaybı gözüktüğü için, bir şirketin hisse senedi satın alacağı birçok yönden geleneksel aktif yatırımlara benzer.

Bu yaklaşımın yararı, yatırımcıların, potansiyelin ters yüz ettiğine inandıkları belirli ülkeleri hedef alabilmeleridir. Öte yandan, yatırımcılar, kötü davranacaklarına inandıkları ülkeleri aktif olarak önleyebilir ve başkaları için pozisyon alabilirler. Bu tür esneklik, yatırımcıların hedeflerine bağlı olarak kontrol riskinin getirilerini artırabilir, ancak bu stratejilerin başarıyla uygulanması pasif yatırımdan daha fazla beceri gerektirir.

Bu yaklaşımın en büyük dezavantajı, aktif yatırımcıların pasif yatırımcıların performansını geçersiz kılma eğiliminde olduklarını gösteren araştırma hacminin artmasıdır. Wharton School of Business'a göre hisse senedi fonlarının profesyonel yöneticileri, endüstri rakiplerinden% 97 daha düşük getiri elde ettiler; oysa daha iyi performans gösterenlerin sayısı gelecekte daha düşük performans sergileyebilir.

Yatırımcılar bu yaklaşımı kullanırken dikkatli olmak isteyebilir.

Küresel ETF'lerle Pasif Yatırım

Küresel ETF, pasif yatırımcıların bir portföy oluşturma endişesi olmaksızın ABD dışındaki piyasalara kolayca erişmelerini sağlar. Örneğin, bir yatırımcı uluslararası poz vermeyi sağlamak için düşük maliyetli bir S & P 500 ETF ve eski bir ABD ACWI ETF'yi elinde tutmaya karar verebilir. Bu yaklaşım, yukarıda belirtildiği gibi uzun vadeli getirileri en üst düzeye çıkarmak için daha iyi bir tercih olma eğiliminde olan bireysel hisse senetlerini seçmek yerine endeks fonları kullanmaktan benzer.

Bu yaklaşımın yararı, kurulumu ve bakımı kolaydır ve çoğunlukla bir portföyü etkin bir şekilde yönetmekten daha iyi sonuç verir. Genel olarak, pasif yatırımcılar, yatırım hedeflerini hala yerine getirirken en düşük harcama oranına sahip uluslararası fonları aramalıdır.Ucuz bir All-World eski ABD ETF'sine mükemmel bir örnek, Ekim 2016'dan itibaren yalnızca% 0,15'lik bir harcama oranına sahip olan Vanguard FTSE Tüm Dünya'ya ait eski ABD ETF'sidir (NYSE: VEU).

Bu yaklaşımın en önemli dezavantajı, yatırımcıların spesifik pazarlara olan etkisini ince ayarlayamamalarıdır. Örneğin, Japon hisse senetleri yatırımcıların gözünde aşırı değer biçilebilir, ancak ülkede varlıkların önemli bir bölümüne yatırım yapmaktan kaçınmanın hiçbir yolu yoktur.

Bu dinamikler, yatırımcıları, portföylerinde riski azaltmakla sınırlandırabilirken, büyük çaplı getiriler üretmek için fırsatları kaçırabilir.

Orta Zemin Bulma

Yatırımcıların orta bir zemini bulabilecekleri ve hem ülke hem de uluslararası ETF'leri fayda sağlayabilecekleri bazı örnekler var. Örneğin, bir yatırımcı pasif bir uluslararası fon tutabilir ve daha sonra, fırsatlar ortaya çıktığında gerektiğinde ülke ETF'lerinde daha küçük pozisyonlarla destekleyebilir. Bir ülkedeki ETF'deki uzun bir pozisyon, yatırımcıyı potansiyel kazançlara maruz bırakabilirken, kısa pozisyon potansiyel riskleri sınırlandırabilir.

Bu eylemler, pasif yatırımcılar için bile, birçok farklı durumda mantıklı. 'Brexit' referandumu, belirli bir tarihte dünyanın belirli bir bölgesini etkileyen büyük bir siyasi riske iyi bir örnek oluşturuyordu.

Pasif yatırımcılar, kararın yanlış yönde gitmesi halinde potansiyel zararları telafi etmek için İngiltere ETF'lerine put opsiyonları satın alarak uluslararası ETF'lerini hedge etmiş olabilirler. Bu yatırımcılar kazançları kaçırmış olabilir, ancak bazen riski sınırlamak daha önemlidir.

Sonuç

Uluslararası yatırımcıların, hem ülke ETF'lerini hem de uluslararası ETF'leri kapsayan küresel piyasalarda yatırım yapmaları konusunda çok sayıda farklı tercihi vardır. Aktif yatırımcılar esnekliklerinden ötürü ülke ETF'lerini tercih edebilirken, pasif yatırımcılar uluslararası ETF'leri bir geri dönüş açısından daha iyi sonuç vermeye eğilimli daha basit bir seçenek olarak tercih edebilir. Yatırımcılar, her iki şekilde de karar vermeden önce artıları ve eksileri dikkatle değerlendirmelidir.